2023年全年北美市場(chǎng)（美國占90%以上）工程機械設備銷(xiāo)量高達33萬(wàn)多臺，比2022年同期增長(cháng)8%。加拿大和歐洲市場(chǎng)都出現下滑的情況下，美國不僅超出了之前的低迷預期，反過(guò)來(lái)還創(chuàng )下了歷史新高。

在最新的《YELLOW TABLE 2024》榜單中，我們看到，美系工程機械品牌業(yè)績(jì)普遍實(shí)現強勁增長(cháng)。此前，國內三一、徐工和中聯(lián)等企業(yè)在2023年年報中均表示北美市場(chǎng)業(yè)績(jì)增長(cháng)迅猛。

美國業(yè)界多數認為，盡管存在巨大的勞動(dòng)力尤其是熟練工人的缺口，美國的建筑活動(dòng)依然非?；钴S，而且高于其他國家，建筑活動(dòng)尤其是基礎設施建設獲得了大量的聯(lián)邦政府資金支持，大型項目不斷增加，使這里比以往任何時(shí)候都需要更多、更先進(jìn)的工程機械設備。即使2024年短暫出現小幅降溫，北美的建筑活動(dòng)量仍將保持在歷史高位，繼續釋放對工程機械設備的大量需求。

Off-Highway Research預計，2024年北美地區的工程機械設備銷(xiāo)量將再次突破30萬(wàn)臺，實(shí)現該地區歷史上首次連續三年達到30萬(wàn)臺的銷(xiāo)量。一方面，住宅建筑市場(chǎng)的放緩可能影響對大批量緊湊型設備的需求。另一方面，基礎設施和更大規模的非住宅建筑市場(chǎng)需要一些更大型化的設備，有利于提高產(chǎn)品利潤率和行業(yè)價(jià)值。

大型基建與制造業(yè)廠(chǎng)房支撐，非住宅建筑活動(dòng)高度活躍

美國工程市場(chǎng)能否再次實(shí)現超越預期的發(fā)展，很大可能來(lái)自于制造業(yè)廠(chǎng)房建設和大型基礎設施項目的增長(cháng)。尤其是，《基礎設施投資與就業(yè)法案》(IIJA)、《通脹消減法案》(IRA)和《芯片與科學(xué)法案》(CHIPS)“三項法案”的政策刺激與資金補貼，不僅避免了可能出現的經(jīng)濟下滑，而且有了更多的資金投入到大項目建設中，更激發(fā)出人們對未來(lái)市場(chǎng)的樂(lè )觀(guān)傾向。

美國地區更大規模的非住宅建筑項目，一部分集中在機場(chǎng)和鐵路等公共交通領(lǐng)域，且已獲得大量資金用于翻新和擴建。美國鐵路公司(Amtrak)從IIJA（《基礎設施投資和就業(yè)法案》）獲得了約660億美元的投資，計劃到2025年，每年將用于自身基礎設施建設的投資增加一倍。市政當局也增加了對區域和大都市鐵路建設的投資，加利福尼亞州投資近800億美元在建設一個(gè)連接圣地亞哥、洛杉磯、弗雷斯諾、圣何塞等城市的高速鐵路系統。西雅圖也有一個(gè)超500億美元的鐵路項目正在進(jìn)行中。在美國鐵路公司宣布前面這一消息大約一個(gè)月后，美國交通部公布了一項投入近10億美元用于機場(chǎng)現代化建設的計劃，將為美國44個(gè)州的114個(gè)航空樞紐建設服務(wù)。

（2015年4月-2024年4月美國非住宅建筑月度支出情況）

另外一個(gè)重要的來(lái)源，是美國推動(dòng)制造業(yè)回流帶來(lái)的對廠(chǎng)房等基礎設施建設的瘋狂擴張，助推了非住宅建筑活動(dòng)的爆發(fā)性增長(cháng)。美國建筑與承包商協(xié)會(huì )（ABC）表示，制造業(yè)建筑支出空前增長(cháng)，推動(dòng)過(guò)去兩年整體非住宅建筑活動(dòng)增長(cháng)31.9%。盡管目前預期利率將長(cháng)期維持在高位，但持續的工業(yè)設施投資以及大量基礎設施相關(guān)支出將使非住宅建筑支出保持高位。

從2020年2月到2024年1月，制造業(yè)領(lǐng)域的建設支出增長(cháng)了近190%。據了解，該行業(yè)有很多項目甚至還沒(méi)有開(kāi)工，預計未來(lái)幾年該行業(yè)的建設活動(dòng)仍將保持在高位區間。像俄亥俄州的英特爾(Intel)巨型項目、紐約的美光工廠(chǎng)(Micron)和得克薩斯州的三星(Samsung)項目，都是美國聯(lián)邦政府投資刺激大型制造業(yè)項目建設的典型案例。

（2021年4月至2024年4月美國制造業(yè)建設支出情況）

需要指出的是，短期內受原材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力短缺等因素影響，美國制造業(yè)領(lǐng)域的建設活動(dòng)在過(guò)去幾個(gè)月中大幅放緩。有機構預計今年非住宅建筑活動(dòng)整體或有減速，2025年可能還會(huì )收縮。

（美國非住宅建筑項目需求還有一小部分來(lái)自醫療、教育和政府辦公建筑）

美國總承包商協(xié)會(huì )（AGC）反饋，IIJA法案支持的項目要求更多的步驟和流程，像高速公路和橋梁建設項目所需的大筆資金要求更嚴格，尤其涉及鋼鐵等進(jìn)口材料時(shí)，在一定程度上影響著(zhù)資金的到位和工程的進(jìn)度。

美國土木工程師協(xié)會(huì )(ASCE)在2021年對美國基礎設施進(jìn)行的評估結果僅僅是“C-”，意味著(zhù)美國基建仍存在很大的空間。該機構表示，之后“三項法案”的推出大幅增加了這方面的支出，而且產(chǎn)生了非常積極的效果，但同時(shí)需要考慮后續資金的可持續性問(wèn)題，尤其是2026以后，存在有兩種可能性，一種是在現階段的基礎設施投資水平基準線(xiàn)上，繼續往前走；一種是出現反彈回到2022年以前的基礎設施投資水平。

勞動(dòng)力短缺依舊嚴峻，基準利率一再上漲

美國大規模的基建和高度活躍的建筑活動(dòng)，帶動(dòng)了對工程機械設備的爆發(fā)性需求，但工程項目的劇增并不必然帶來(lái)工人數量的增加。勞動(dòng)力的短缺和利率的上升，是美國承包商最擔心的兩大問(wèn)題。

一方面，建筑工人的短缺仍然是美國市場(chǎng)面臨的巨大挑戰。美國勞工統計局數據顯示，2019年至2020年，美國建筑業(yè)失業(yè)率徘徊在3%左右。截至2024年2月，這一數字超過(guò)了10年來(lái)的最高值5%，勞動(dòng)力的短缺又加劇了人力成本的上升。

根據美國建筑與承包商協(xié)會(huì )（ABC)的數據，新冠疫情前建筑工人缺口有近30萬(wàn)，到2024年年初這一數值增加到41.3萬(wàn)，預計全年勞動(dòng)力短缺人數將超過(guò)50萬(wàn)。在過(guò)去的四年里，德克薩斯州和佛羅里達州的建筑業(yè)就業(yè)率增長(cháng)較快(從6.5%上升到10.7%)。建筑就業(yè)率下降幅度最大的是加利福尼亞州，巴爾的摩、波士頓、波特蘭等大都市也出現大幅下降。

（美國建筑業(yè)勞動(dòng)力需求預測，綠色為建筑業(yè)支出總額，橙色為勞動(dòng)力數量，每增加10億美元支出，約創(chuàng )造3,550個(gè)就業(yè)崗位。）

另一方面，由于美國基準利率一再上漲，導致客戶(hù)融資成本變得越來(lái)高。美國目前的利率已創(chuàng )下20年來(lái)的新高（從5.25%至5.5%）美國建筑行業(yè)目前最關(guān)注的還是美聯(lián)儲是否會(huì )降息以及何時(shí)降息的問(wèn)題。有觀(guān)點(diǎn)認為，美聯(lián)儲要到12月才會(huì )開(kāi)始降息，而且或許要在2025年上半年逐步放松，項目融資成本將在更長(cháng)時(shí)間內保持高位。

在原材料不斷漲價(jià)的背景下，美國住宅和非住宅建筑領(lǐng)域的承包商們面臨更高的融資成本，且急需熟練的建筑工人，這也影響了整個(gè)建筑行業(yè)的施工效率和進(jìn)度，在大項目集中爆發(fā)而人力又極為短缺的情況下，導致一些工程不得不放緩，某些領(lǐng)域和某些時(shí)期偶爾會(huì )出現疲軟跡象。

為應對上述挑戰，伴隨新的客戶(hù)解決方案的提出，工程機械市場(chǎng)也會(huì )演變出新的趨勢和變化。其中一個(gè)是租賃業(yè)務(wù)的增加。利潤上升加之通脹壓力導致新設備價(jià)格上漲，讓很多承包商對支出成本更加謹慎，他們有很多工程要做，但會(huì )優(yōu)先利用現有的設備，如果對積壓訂單不確定，會(huì )從購買(mǎi)轉向租賃。

另一個(gè)是，美國制造業(yè)回流，除帶動(dòng)美國本土項目擴張外，也帶動(dòng)了墨西哥近岸外包項目的增長(cháng)。斗山山貓投資3億美元在墨西哥新建工廠(chǎng)，約翰迪爾也計劃將原本愛(ài)荷華州迪比克工廠(chǎng)的部分生產(chǎn)轉移到墨西哥拉莫斯正在建設的新工廠(chǎng)。

最為重要的是，勞動(dòng)力長(cháng)期短缺，用戶(hù)在設備使用和持有成本上的訴求，必然會(huì )加速推動(dòng)行業(yè)智能化、無(wú)人化的技術(shù)升級和產(chǎn)業(yè)變革進(jìn)程。